Binário opção delta

Opção de venda binária Opção de venda binária Delta O Delta mede a variação no preço de uma opção devido a uma alteração no preço do ativo subjacente e é o gradiente da inclinação do perfil do preço de opções binárias em relação ao subjacente. Se um olhar abaixo na fórmula para a opção de colocação binária Delta, pode-se ver que é a opção de chamada binária delta com um sinal de menos marcado na frente. Na verdade, a opção de exibição binária delta é a opção de chamada binária delta refletida através do eixo horizontal em zero. Como tal, grande parte da descrição e análise a seguir é um reflexo da delta de opção de chamada binária. De todos os gregos, o delta provavelmente poderia ser considerado o mais útil, pois também pode ser interpretado como a posição equivalente no subjacente, ou seja, o delta traduz opções, sejam opções individuais ou um portfólio de opções, para uma posição equivalente do subjacente . Uma opção de venda binária com um delta de -0,5 significa que se o preço subjacente da ação sobe 1, o binário put diminuirá de valor. Outra interpretação seria uma pequena posição contratual 400 em unidades binárias SampP500 com um delta de -0,25, o que equivaleria a ser de longo prazo de 100 futuros SampP500. Essa praticidade e simplicidade de conceito contribuem para deltas, de todos os gregos, sendo o mais utilizado entre os comerciantes, especialmente os fabricantes de mercado. Opção de colocação binária Delta Delta de amplificador finito O delta de qualquer opção é definido por: P preço da opção S preço do subjacente P uma alteração no valor de PS uma alteração no valor de S Figura 1 mostra o perfil de preço de 0,1 dias de Um binário colocado com a Figura 2 mostrando (em preto) o mesmo perfil de preço entre os preços subjacentes de 99,78 e 99,99. Fig.1 8211 Opção de venda binária Fair Value 0.1-Dias até à expiração Fig.2 8211 Fair Value e Delta Gradients A corda azul de 18 tick na Figura 2 viaja entre o ponto no perfil de colocação 9 ticks abaixo do preço de 99,90 a 9 ticks acima Onde os dois justos valores da opção de venda binária são fornecidos na fila inferior da Tabela 1. O gradiente desta corda é definido por: P 2 Binário Valor de troca em S 2 P 1 Binário Valor de venda em S1 SInc Variação Mínima de Preços Subjacentes ie Gradiente (54.8254-98.9230) (99.99-99.81) x 0.01 -2.4499 como indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes das 12 cordas de tiques e 6 cordas de tiquetaque são calculados da mesma maneira e também são apresentados Na coluna central da Tabela 1. Tabela 1 - De gradiente de corda para colocar Delta À medida que a diferença de preço se estreita (como refletido por S 0.06 e S 0.03) o gradiente tende para o delta de -2.3225 em 99.90. O delta é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo de partida binário com relação ao subjacente e pode ser declarado matematicamente como: S 0, dP dS o que significa que quando S cai para zero o gradiente se aproxima do gradiente da tangente (delta) de O perfil de preços. Opção de colocação binária Delta w. r.t. Volatilidade implícita A Figura 3 ilustra os perfis de colocação binária de 5 dias com a Figura 4, fornecendo os deltas associados em uma variedade de volatilidades implícitas (como na legenda) em uma faixa de preço de ativos subjacentes de 440 carrapatos. Na Figura 3, o perfil de valor justo é bastante raso em comparação com os outros quatro perfis, o que é refletido na Figura 4, onde o perfil 9 delta flutua entre -0,04 nas asas para -0,38 quando no dinheiro e é o mais flattest Dos cinco perfis delta. Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há pouca chance de o binário ser uma aposta perdedora até que o subjacente sobe para fechar a greve onde o perfil de preços cai drasticamente para cair até 0,5 antes de nivelar para fora em 0 . O 1 delta na Figura 4 reflete essa mudança dramática de preço de colocação binária com o perfil de 1 delta mostrando zero delta em torno do subjacente de 99.40 seguido de um delta decrescente, pois o preço de colocação binário colapsa dramaticamente em uma pequena alteração no subjacente, seguido Por um delta que aumenta consideravelmente, enquanto o delta volta para zero em linha com o nivelamento binário em zero. Fig.3 8211 opção de compra binária Valor justo w. r.t. Volatilidade implícita Esta característica da opção binária delta quando no dinheiro é a da função Dirac delta, ou função, onde a área dentro do perfil delta e o eixo horizontal em zero é 1. Isto significa que o binário colocar delta quando at - O dinheiro e com o tempo para expiração ou volatilidade implícita aproximando zero pode se tornar infinitamente alto número negativo com uma área total de um sob o pico. Esse recurso, obviamente, torna o hedge neutro dota como impraticável quando a opção de colocação binária está em dinheiro com muito pouco tempo de expiração ou volatilidade implícita extremamente baixa. Na prática, essas condições e uma longa posição de colocação binária em dinheiro na Apple Inc exigiriam que o comerciante neutro do delta ofereça a empresa para obter a imagem plana plana Figura 4 8211 Delta w. r.t. Volatilidade implícita Na ilustração acima, o 1.00 delta despenca para 3.41, mas isso cai ainda mais acentuadamente à medida que o tempo de caducidade diminui de 5 dias. Opção de colocação binária Delta w. r.t. Tempo para expiração Figuras 3 amp 5 ilustram binary colocar perfis de preços que sempre têm uma inclinação negativa para que os binários opção de venda deltas são sempre negativos. Fig.5 8211 Opção de venda binária Valor justo w. r.t. Tempo de expiração O perfil de preços de 25 dias na Figura 5 tem o tempo mais longo para expirar e, subsequentemente, tem a engrenagem mais baixa, ilustrada na Figura 6 pelo perfil delta de valor absoluto mais baixo e mais baixo. As opções de colocação binária (e chamadas) em dinheiro no curto prazo proporcionam a maior influência de qualquer instrumento financeiro, conforme ilustrado pelo perfil de preço extremamente baixo no gráfico da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6. A 0,1-dia delta vale a 4,82 que, basicamente, oferece gearing de 482 em comparação com o 100 gearing de uma posição futura curta. Fig.6 8211 Opção de colocação binária Delta w. r.t. Tempo de expiração A diminuição da volatilidade e a diminuição do tempo de caducidade têm um impacto semelhante no preço de uma opção binária, que é corroborada pelos perfis delta semelhantes dos números 4 am. 6. Aplicação Delta de opção binária A Tabela 2 mostra 10 dias, 5 volatilidades binárias Preço de opção de venda com deltas. Tabela 2 - Valor justo da opção de compra binária com Delta associado Em 99,87, a colocação binária vale 56.4079 e possui um delta de -0.4764. Portanto, se o subjacente aumenta três carrapatos de 99,87 a 99,90, a colocação binária cairá em valor para: 56.4079 3 x -0,4764 54,9787 Se o subjacente caiu 3 carrapatos de 99,93 a 99,90, a colocação binária valeria: 53,5359 (-3) x -0.4805 54.9774 Em 99.90, o valor de colocação binário na Tabela 2 é 54.9750, portanto há uma pequena discrepância entre os valores calculados acima e o valor verdadeiro na tabela. Isso ocorre porque os deltas de -0.4764 e -0.4805 são os deltas para apenas os dois níveis subjacentes de 99.87 e 99.93 respectivamente, ou seja, os deltas mudam com o subjacente. Em 99,90, o delta é -0,4788, de modo que o valor de -0,4764 é muito alto ao avaliar o movimento ascendente de 99,87 para 99,90, enquanto que, de forma semelhante, o delta de -0,4805 é muito baixo ao avaliar a alteração no preço de colocação binária quando o subjacente cai de 99,93 A 99,90. A média dos dois deltas em 99.87 e 99.90 é (-0.4764 -0.4788) 2 -0.4776 e esse número deve ser usado no primeiro cálculo acima, então o binário colocado em 99.90 seria estimado como: 56.4079 3 x -0.4776 54.9751 um erro De 0,0001. O delta médio entre 99,90 e 99,93 é: (-0,4788 -0,4805) 2 -0,47965 O segundo cálculo acima geraria agora um preço a 99,90 de: 53,5359 3 x -0,47965 54,97485 um erro de apenas 0,00015. A seção sobre a opção de venda binária gamma fornecerá as respostas sobre o motivo dessa discrepância. Cobertura com opção de venda binária Deltas Exemplo: um comerciante de opções binárias compra 100 contratos do binário de 100 bônus colocado com 10 dias para expirar com o comércio futuro em 99,87 no preço de 56.4079, custando um total de: 56.4079 x 10 x 100 contratos 56.407.90 Como o comerciante protege a exposição direta imediata 100 contratos da opção com delta de -0,4764 equivale a uma posição de curto 47,64 futuros no preço de futuros de 99,87, pelo que o comerciante compra 48 futuros para hedge. 1) o futuro cai para 99,81, onde a opção vale 59.2482 para que a posição PampL seja agora: lucro da opção de compra binária: 59.2482 56.4079 2.8403 que equivale a um ganho de: 2.8403 x 10 x 100 contratos 2.840.3 que equivale a perda de: 0,060.01 x 10 x 48 -2,880 uma perda geral de 39,70 2) o futuro sobe para 99,93, onde a opção vale 53,5359, então a posição PampL é agora: a opção de compra binária perde: 53,5359 56.4079 -2,8720 o que equivale a perda de: -2,8720 x 10 x 100 contratos -2,872.00, o que equivale a um ganho de: 0,060,01 x 10 x 48 2,880 um lucro global de 28,00. Esse lucro no lado oposto e a perda no lado negativo pode ser parcialmente explicado pela cobertura excessiva de 48 futuros, em oposição a 47,64 futuros. Se foram utilizados 47,64 futuros, a perda descendente seria reduzida para: -0,060.01 x 10 x 47,64 -2,858.40, o que gera uma perda geral de queda de -18,40. A perda ascendente equivaleria a: 2,858.40 8211 2,872.00 -14.60 Portanto, uma perda é feita na parte de cima e para baixo, mesmo quando uma cobertura exata do delta é assumida. Isto é porque agora que esta opção de venda binária está dentro do dinheiro tem gamma negativo. Opção de colocação binária Opção de colocação binária de gama Delta v Opção de colocação convencional Deltas As figuras 7a-f ilustram a diferença ao longo do tempo para expirar entre os deltas de opção de colocação binária e seus primos convencionais para aqueles que já estão familiarizados com os convencionais. Fig.7a 8211 Amplificador binário de 25 dias Opção de colocação convencional Delta Fig.7b 8211 Amplificador binário de 10 dias Opção de colocação convencional Delta Fig.7c 8211 Amplificador binário de 4 dias Opção de colocação convencional Delta Fig.7d 8211 Amplificador binário de 1 dia Colocação convencional Opção Delta Fig.7e 8211 Amplificador binário de 0,1 dias Opção de colocação convencional Delta Fig. 7f 8211 Amplificador binário de 0,01-dia Opção de colocação convencional Delta Pontos de nota são: 1) Considerando que os deltas de colocação convencional são limitados a um valor de 0,5 quando a opção É no dinheiro, a colocação binária está em seu nível mais alto quando no dinheiro e não tem restrições para se aproximar do infinito, quando o tempo até a expiração aproxima-se de 0. 2) Quando o tempo de expiração for superior a 1 dia (Figs. 7a-c) a engrenagem da opção de colocação binária é menor do que a opção de colocação convencional, mas quando o tempo de expiração é reduzido (Figs.7d-e), o delta da posição binária torna-se superior ao valor máximo de 1.0 do convencional Put opção. 3) O perfil delta de opção de venda convencional se assemelha ao preço do put binário. 4) Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração proporcionaria um conjunto semelhante de ilustrações das Figs.7a-f. Binário colocar opção delta fornecer informações instantâneas e facilmente compreendido sobre o comportamento do preço de um binário colocar em relação a uma mudança no subjacente. Binário coloca sempre têm deltas negativos para um aumento no subjacente causas uma diminuição no valor do binário colocar. Para a mesma volatilidade, a opção de opção binária delta, que é 50 ticks in-the-money, é a mesma que o delta do binário colocar 50 tiques fora do dinheiro. Em outras palavras, os deltas são horizontalmente simétricos sobre o subjacente quando no dinheiro. Quando um comerciante toma uma posição em qualquer binário colocar eles são imediatamente expostos a possíveis movimentos adversos no tempo, a volatilidade eo subjacente. O risco deste último pode ser imediatamente negado tomando uma posição oposta no equivalente subjacente ao delta da posição. Para os corredores de livros e os fabricantes de mercado, a proteção contra um movimento adverso no subjacente é de primordial importância e, portanto, o delta é o mais utilizado dos gregos. No entanto, à medida que as abordagens de caducidade, o delta pode atingir números ludicrously altos, então deve-se sempre observar o princípio: conheça os gregos com números de análise bobos. Opções de negociação de opções com IQ O que é opções binárias Em primeiro lugar, é uma ferramenta de negociação online altamente lucrativa que Permite que você avalie antecipadamente a quantidade de lucro potencial. Negociação de opções binárias pode trazer uma renda substancial no menor tempo possível. Traders compra opções a um preço predeterminado. Negociação on-line pode ser rentável se o comerciante identifica corretamente o movimento do mercado. Vantagens de negociação de opções binárias é uma área de alto risco onde você pode dobrar ou até mesmo triplicar seu capital ou perdê-lo em poucos minutos. Opções binárias têm várias vantagens que tornam possível obter mais lucro com risco previsível. Uma opção com um lucro fixo difere da negociação convencional. Iniciantes podem trocar opções binárias com IQ Option tão bem como comerciantes experientes. Todo o processo é totalmente automatizado. Os comerciantes das opções binárias estão cientes de seus lucros adiantado seu objetivo principal é selecionar a direção correta do movimento do mercado. Eles precisam escolher entre duas direções apenas para cima ou para baixo. Dois tipos de comércio on-line A plataforma IQ Option permite que você troque opções binárias em dois modos básicos. A conta da prática é para o treinamento. Para abrir uma conta prática e para testar sua força, você nem precisa fazer um depósito. Para negociação real, você precisa depositar 10 apenas. Isso garante um bônus de até 36. Ao abrir uma conta para um montante maior (de 3.000), um gerente de conta pessoal estará ao seu serviço. As operações de negociação oferecidas neste website podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco ea sua execução pode ser muito arriscada. Comprar instrumentos financeiros ou utilizar serviços oferecidos no site pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. É-lhe concedido direitos não-exclusivos não-transferíveis limitados para utilizar o IP fornecido neste website para fins pessoais e não comerciais em relação aos serviços oferecidos no Website apenas. A empresa atua fora da Federação Russa. Eu. iqoption é de propriedade e operado pela Iqoption Europe Ltd. IQ Option, 20172017 Informações de recuperação de senha foram enviadas com sucesso para o seu e-mail O registro não está disponível na Federação Russa. Se você acha que está vendo esta mensagem por engano, entre em contato com supportiqoption. O que é o Delta de uma opção binária no dinheiro com um payo out 0 em 100 dólares e o pagamento 1 em gt100 dólares, à medida que se aproxima do prazo de validade. Isso é de Uma amostra de exame de entrevista. Eu entendo que a Delta mede essencialmente a mudança no preço de derivativos em relação à mudança no preço do ativo, como negociação no mercado aberto. Como eu realmente administrai Delta para uma situação particular, como a anterior, não consegui encontrar uma fórmula para o Google, o que é um pouco estranho. Meu engano ingênuo é que a resposta deve ser de 0,5, mas não sei por que perguntou 12 de fevereiro 16 às 22:54 onde d2f (St). Usando a regra integral de Leibniz Juntando todos os resultados Relação entre a opção binária delta e Tempo de expiração dm63 já forneceu uma breve resposta à sua pergunta como o delta responderá quando a opção abordará sua expiração, abaixo eu mostrei um relacionamento mais preciso Ref: binaryoptionsbinary-option - greeksbinary-call-option-delta Você pode ver como o tempo de expiração diminuir o delta de uma opção at-the-money se aproxima do infinito. Como uma pequena alteração no preço das ações (epsilon), assumir que o StK e a opção estão perto do vencimento, fará com que a recompensa da opção altere seu valor em 1 (como informação fornecida em OP). Então, a opção delta Deltat fracta para infty. Você também pode verificar esse resultado da fórmula derivada acima. Respondeu 13 de fevereiro às 7:25 Delta de uma opção digital (ou binária) é como a função de probabilidade de distribuição normal. Aproximando-se de 0 em condições de OTM ITM distantes e representando um pico muito alto no ATM. O pico no ATM se aproxima do infinito à medida que abordamos a maturidade. Isso nunca é 0.5 como uma opção de baunilha, uma vez que a recompensa nunca simula a recompensa do subjacente. Se você quiser ter uma aproximação para o delta no ATM. Sugiro que você use opções mais antigas. Ou usar uma propagação para suavizar o delta no ATM. É assim que os comerciantes suavizam os deltas dos produtos digitais enquanto se protegem. Essa estrutura pode ser um pouco dispendiosa, embora seja respondida em 13 de fevereiro 16 às 10: 55 Opção de Compra Binária Delta Delta de opção binária mede a mudança no preço de uma opção de chamada binária devido a uma alteração no preço do ativo subjacente e é o gradiente da inclinação de O perfil de preço das opções binárias versus o preço do ativo subjacente (o 8216 subjacente8217). De todos os gregos, o delta de opção de chamada binária provavelmente poderia ser considerado o mais útil, pois também pode ser interpretado como a posição equivalente no subjacente, ou seja, o delta traduz opções, seja opções individuais ou um portfólio de opções, em um equivalente Posição do subjacente. Uma opção de chamada binária com um delta de 0,5 significa que se o preço de ação subjacente sobe 1, então a chamada binária aumentará em valor por. Outra interpretação seria uma posição curta de 400 contratos em chamadas binárias SampP500 com um delta de 0,25 que seria equivalente a ser curto 100 futuros SampP500. É importante perceber que o delta está mudando dinamicamente como uma função de muitas variáveis, incluindo uma mudança no preço subjacente, e que uma mudança em qualquer uma dessas variáveis ​​provavelmente causará uma alteração no delta. Portanto, se uma ou todas as variáveis, incluindo o preço subjacente, o prazo de caducidade e a volatilidade implícita, altere, então a opção acima não terá necessariamente um delta de 0,5 e aumentará o valor ou a posição equivalente da SampP será curto 100 futuros da SampP500 . Essa praticidade e simplicidade de conceito contribuem para deltas, de todos os gregos, sendo o mais utilizado entre os comerciantes, especialmente os fabricantes de mercado. O seguinte fornece uma análise de: o método de diferenças finitas para avaliar deltas, exemplos de utilização do delta para hedge, comparações de opções de chamadas convencionais delta com opção de chamada binária delta e, finalmente, uma fórmula de formulário fechado para a opção de chamada binária delta. Opção de chamada binária Delta e Delta finito O delta de qualquer opção é definido por: P preço da opção S preço do subjacente P uma alteração no valor de PS uma alteração no valor de S Figura 1 mostra o perfil de preço de 1 dia de Uma chamada binária com a Figura 2 mostrando (em preto) o mesmo perfil de preço entre os preços subjacentes de 99,78 e 99,99. Fig. 1 8211 Opções de Chamada Binária Preço Perfil Fig.2 8211 Fair Value amp Delta Gradients O cordão azul de 18 percursos viaja entre o ponto no perfil de chamada 9 marca abaixo do preço de 99.90 a 9 carrapatos acima. O valor justo da opção de chamada binária em 99.81 é 3.4592 e em 99.99 é 46.1739 como previsto na linha inferior da Tabela 1. O gradiente deste acorde é definido por: P 2 Valor de chamada binária em S 2 P 1 Valor de chamada binária em S 1 SInc Mínimo subjacente Variação do preço do recurso, ou seja, Gradiente (46.1739-3.4592) (99.99-99.81) x 0.01 como indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes das 12 cordas do tiquetaque e 6 cordas do tiquetaque são calculados em Da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1. Tabela 1 - Do Gradiente de Chord para Call Delta De Gradiente de Chord para Call Delta Como a diferença de preço se estreita, ou seja, como S 0 (conforme refletido por S 0.06 e S 0.03) o gradiente tende para o delta de 2.4149 às 99.90. A opção de chamada binária delta é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo da opção de chamada binária em relação ao subjacente e pode ser afirmado matematicamente como: S 0, dP dS, o que significa que, à medida que S cai para zero, o gradiente do perfil de preço se aproxima Gradiente da tangente (delta) ao preço do ativo subjacente. Opção de chamada binária Delta e volatilidade implícita A Figura 3 ilustra os perfis de chamadas binárias de 5 dias com a Figura 4, fornecendo os deltas associados em uma variedade de volatilidades implícitas, como nas lendas. Na Figura 3, o perfil de 9 valores justos é bastante superficial em comparação com os outros quatro perfis que se refletem na Figura 4, onde o perfil delta 9 flutua apenas 0,16 de um delta de 0,22 nas asas para 0,38 quando está disponível e é O mais flasto dos cinco perfis delta. Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há poucas chances de a chamada binária ser uma aposta vencedora até que o subjacente fique perto da greve, onde o perfil de preços cresce acentuadamente para viajar até 0,5 antes de nivelar para baixo O preço de chamada binária de 100. Fig.3 8211 Opção de chamada binária Fair Value wrt Volatilidade O 1 delta na Figura 4 reflete esta dramática mudança de preço de chamada binária com o perfil de 1 delta mostrando zero delta seguido de um delta que aumenta acentuadamente, pois o preço da chamada binária muda dramaticamente sobre uma pequena alteração no subjacente, seguido por um delta que decresce acentuadamente Como a opção de chamada binária delta reverte para zero à medida que a chamada binária se desactiva no preço mais alto. Para a mesma volatilidade, o delta da chamada binária, que é 50 ticks in-the-money, é o mesmo que o delta da chamada binária 50 carrapatos fora do dinheiro. Em outras palavras, os deltas são simétricos horizontalmente sobre o subjacente quando em dinheiro, ou seja, quando o subjacente está em 100. Fig.4 8211 Opção de chamada binária Delta w. r.t. Volatilidade implícita Esta característica do delta da opção de chamada binária quando no dinheiro é a função delta Dirac, ou função, onde a área abaixo do perfil é 1. Isso significa que a opção de chamada binária delta quando em dinheiro e com O tempo de expiração ou volatilidade implícita aproximando zero pode se tornar infinitamente alta com uma área total de um sob o pico. Esta característica, obviamente torna delta neutro hedging como impraticável quando a opção de compra binária é no dinheiro com muito pouco tempo para expiração ou extremamente baixa volatilidade implícita. Na prática, essas condições e uma pequena posição de chamada binária em dinheiro na Apple Inc exigiriam que o comerciante neutro delta ofereça a empresa para obter uma opção de chamada binária Delta e tempo de expiração na ilustração acima (Fig. 4) o delta 1,00 picos fora da escala em 3,41, mas este valor aumenta acentuadamente como o tempo de expiração diminui de 5 dias. As figuras 3 amp 5 ilustram perfis de preços de chamadas binárias que sempre têm uma inclinação positiva, de modo que as opções de chamada binária delta são sempre positivas. Fig.5 8211 Binary Call Option Fair Value w. r.t. Tempo até à expiração O perfil de preço de 25 dias na Figura 5 tem o maior tempo para expirar e, subseqüentemente, tem a engrenagem mais baixa ilustrada na Figura 6 pelo perfil delta de menor valor. Fig.6 8211 Opção de chamada binária Delta w. r.t. Tempo de expiração As opções de curto prazo para expirar as chamadas binárias (e colocadas) fornecem a maior engrenagem de qualquer instrumento financeiro, conforme ilustrado pelo perfil de preços extremamente acentuado da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6. Os picos dota de 0,1 dias em 4,82 que Basicamente oferece gearing de 482 em comparação com a engrenagem 100 de uma posição futura longa. A diminuição da volatilidade e a diminuição do tempo de expiração têm um impacto semelhante no preço de uma opção binária, que é corroborada pelos perfis delta similares do Fig. 4 amp. A Tabela 2 mostra os preços das opções de chamada binária de 10 dias, 5 volatilidades com deltas. Tabela 2 - Valor justo da Opção de Compra Binária com Delta associado A 99.87 a chamada binária vale 43.5921 e tem um delta de 0.4764. Portanto, se o subjacente aumenta três carrapatos de 99.87 para 99.90, a chamada binária aumentará em: 43.5921 3 x 0.4764 45.0213 Se o subjacente caiu 3 carrapatos de 99.93 a 99.90, a chamada binária valeria: 46.4641 (-3) x 0.4805 45.0226 A 99.90 o valor de chamada binária na Tabela 2 é 45.0250 assim há uma ligeira discrepância entre os valores calculados acima eo valor verdadeiro na tabela. Isso ocorre porque os deltas de 0,4764 e 0,4805 são os deltas para apenas os dois níveis subjacentes de 99,87 e 99,93, respectivamente, ou seja, os deltas mudam com o subjacente. Em 99,90, o delta é 0,4788, de modo que o valor de 0,4764 é muito baixo ao avaliar o movimento ascendente de 99,87 para 99,90, enquanto que o delta de 0,4805 também é muito alto ao avaliar a mudança no preço da chamada binária quando o subjacente cai de 99,93 a 99,90. A média dos dois deltas em 99,87 e 99,90 é: (0,4764 0,4788) 2 0,4772 e esse número deve ser usado no primeiro cálculo acima, então a chamada binária em 99.90 seria estimada como: 43.5921 3 x 0.4772 45.0237 um erro de 0.0013. O delta médio entre 99,90 e 99,93 é: (0,4788 0,4805) 2 0,47965 O segundo cálculo acima geraria agora um preço a 99,90 de: 46,4641 (-3) x 0,47965 45,02515 um erro de apenas 0,00015. A seção sobre a opção de opção de chamada binária proporcionará as respostas sobre por que essa discrepância ainda existe. Hedging com opção de chamada binária Delta Se os números na Tabela 2 relacionados a um futuro de títulos, talvez não seja razoável oferecer uma opção binária nesse futuro com um valor de liquidação de 1000 equivalentes a 10 por ponto. Exemplo. Um comerciante de opções binárias compra 100 contratos do binário de 100 bônus com 10 dias para expirar com a negociação futura a 99,87 no preço de 43,5921, custando um total de: 43,5921 x 10 x 100 contratos 43,592.10 Como o comerciante protege o direcionamento imediato Exposição 100 contratos da opção com delta de 0,4764 equivale a uma posição de 47,64 futuros no preço de futuros de 99,87 para que o comerciante venda 48 futuros para hedge (apenas não é possível vender 0,64 de um futuro. O preço da opção de 43,5921 foi atingido em Ao calcular a média) 1) o futuro cai para 99,81, onde a opção vale 40,7575, então a posição PampL é agora: a opção de chamada binária perde: 40,7575 43,5921 -2,8403, o que equivale a perda de: -2,8403 x 10 x 100 contratos -2,840.3 que Equivale a um lucro de: -0.060.01 x 10 x -48 2.880 um lucro global de 39.70 2) o futuro sobe para 99.93 onde a opção vale 46.4641 para que a posição PampL seja agora: A opção de chamada binária ganha: 46.4641 43.5921 2.8720 que Equivale a um profi T de: 2.8720 x 10 x 100 contratos 2.872,00, o que equivale a uma perda de: 0,060.01 x 10 x -48 -2,880 uma perda geral de 8,00. Esta perda no lado positivo pode ser explicada pelo over-hedging de 48 futuros em oposição a 47,64 futuros. Se 47,64 futuros fossem utilizados (um spreadbet talvez), então o lucro final negativo seria reduzido para 18,10, enquanto a perda ascendente de 8,00 se transformaria em lucro de 13,60. O uso constante de deltas para hedging desta maneira é vital para um market maker de opções. Que usando uma cobertura de 47,64 produz um lucro em ambos os lados de cima e de baixo é o impacto da gama, neste caso gamma positivo. Opção de chamada binária Delta v Opção de chamada convencional Delta As figuras 7a-e ilustram a diferença ao longo do tempo para expirar entre os deltas de opção de chamada binária e seus primos convencionais para aqueles que já estão familiarizados com os convencionais. Fig.7a 8211 Amplificador binário de 25 dias Chamada convencional Delta Fig.7b 8211 Amplificador binário de 10 dias Opção de chamada convencional Delta Fig.7c 8211 Amplificador binário de 4 dias Opção de chamada convencional Delta Fig.7d 8211 Amplificador binário de 1 dia Opção de chamada convencional Delta Fig.7e 8211 Amplificador binário de 0,1 dia Opção de chamada convencional Delta Os pontos de observação são: 1) Considerando que os deltas de chamada convencionais são limitados a um valor de 0,5 quando a opção está no dinheiro, a chamada binária está no seu máximo quando 2) Quando o tempo de expiração for maior que 1 dia (Figs.7a-c), a engrenagem da opção de chamada binária é menor do que o valor de Opção de chamada convencional, mas quando o tempo de expiração é reduzido (Figs.7d-e), o delta da chamada binária torna-se superior ao valor máximo de 1.0 da opção de chamada convencional. 3) O perfil de delta de opção de chamada convencional se assemelha ao preço da chamada binária. 4) Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração proporcionaria um conjunto de ilustrações semelhantes às Figs. 7a-e.